ما هي أدوات الدين العام وكيف يتم البيع والشراء في السوق؟

29 December 2018 0 Comment(s)

تأتي أدوات الدين بأشكال عديدة ومختلفة، بعضها عبارة عن سندات حكومية وسندات من القطاع الخاص وأوراق تجارية وفواتير مصرفية وغيرها. إن الهدف من سوق أدوات الدين هو تحديد الأسعار التي سيستثمرها المستثمرون من خلال الأمن مع الفائدة الثابتة في بيئة السوق التنافسية والقدرة على تحويلها إلى نقد عند الرغبة. تم تأسيس سوق أدوات الدين في تركيا في عام 1991. عندما يرغب المستثمرون الأفراد في العمل في هذا السوق، فهم يكونون على ادراك تام بمتطلبات كل بنك مختص.
تُسمى الأوراق المالية التي يتم شراؤها وبيعها من قبل أشخاص محددين كمستثمرين مؤهلين ذوي مخاطر دنيا وعادة ما تكون تحت ضمان الحكومة بأدوات الدين. الحكومات والشركات في بعض الأحيان تنطبق على هذه الصكوك من أجل تلبية احتياجات رأس المال والصندوق. من خلال شراء أدوات الدين هذه ، يمنح المستثمرون الحكومات والشركات بشكل عملي قرضًا ويعيدون أموالهم بفوائد عند استحقاقها.
في حين يضع المستثمر أمواله في استخدام جيد بطريقة آمنة ، فإن الأعمال التجارية أو الحكومة تلبي احتياجات رأس ماله في الإجراءات المتبعة مع أدوات الدين. إن عمليات الاستثمار الخاصة التي تقوم بها السندات الحكومية والتي تعرف أيضًا باسم سندات الدين الحكومية تجلب للمستثمر دخلًا ثابتًا وآمنًا. وغالباً ما يفضلها المستثمرون الذين يرغبون في الاستفادة من مدخراتهم بأمان في فترة قصيرة أو طويلة.
أدوات سوق رأس المال التي يمكن تشغيلها في سوق أدوات الدين: أدوات الدين التي يتعين دفعها بالليرة التركية والعملة الأجنبية ، وأدوات الدين القائمة على الأصول المورقة والدخل ، وشهادات الإيجار ، وسندات السيولة المصدرة من قبل البنك المركزي التركي.
سندات الدين الحكومية
هذه هي أدوات الدين المصدرة في السوق المحلية من قبل وكيل الوزارة للخزينة. المدين هو الحكومة ، وأولئك الذين يمتلكون أدوات الدين هذه يحصلون على أموالهم في نهاية تاريخ انتهاء الصلاحية ودفع القسيمة. يمكن شراء وبيع سندات الدين الحكومية من قبل أشخاص ومؤسسات في السوق الثانوية. ويمكن تصنيفها وفقاً لطرق تصديرها ، والعملة التي يتم تصديرها إليها ، وطريقة دفع الفائدة الخاصة بها ، وتوافر القسيمة ، إلخ. ومع ذلك ، فإن التصنيف الأكثر شيوعًا هو حسب تاريخ استحقاقها.
وتسمى سندات الدين الحكومية ذات تاريخ انتهاء مدته سنة واحدة أو أكثر بالسندات الحكومية وتسمى تلك السندات القصيرة أذون الخزانة. السندات الحكومية وأذونات الخزانة هي أوراق مالية ذات دخل ثابت وتحقق لمالكها ربحًا معينًا مع الحد الأدنى من المخاطر.
برادات القطاع الخاص
تدعى أدوات الدين المصدرة من قبل شركات الأسهم ذات التاريخ المستحق لسنة واحدة أو أكثر بسندات القطاع الخاص. ويمكن تحديدها بحرية بشرط أن تكون تواريخ استحقاقها سنة واحدة كحد أدنى. عموما ، يتم طرحها في السوق من قبل كونسورتيوم يتكون من العديد من الشركات الوسيطة. يوفر المستثمر شراء السند رأس مال الشركة وهذا يسمى رأس المال الأجنبي. وبهذه الطريقة ، تصبح الشركة مدينًا لحامل السندات ، ويتعين عليها دفع قيمة هذه الديون حتى تاريخ استحقاقها. لا يستطيع المستثمر ، على الجانب الآخر ، المطالبة بأي حقوق أخرى غير أموال الدين.
الأوراق التجارية
ينظم مصدّرو أدوات الديون بصفتهم مدينين ضمن نطاق أنظمة لجنة البورصة ، عندما يقومون بالتصدير بسعر مخفض بهدف الحصول على ديون قصيرة الأجل ، تسمى الأوراق التجارية. لا يجوز أن تزيد مدة سدادها عن سنة واحدة وتباع من السعر الذي يحدده المصدر وفقاً لمعدلات الخصم. يتم حساب أسعار الخصم التي يتم تطبيقها وفقًا للمبلغ المستحق سنويًا للأوراق التجارية التي يتم طرحها في السوق لعرضها على الجمهور.
سندات البنك
هؤلاء هم مصدري الأوراق المالية ينظمون كجهات مدين في نطاق لوائح لجنة البورصة ويتم تصديرها من أجل شراء رأس المال. يتم بيعها على أساس مبدأ الخصم وتحدد أسعارها من قبل بنوك التصدير. لا يمكن أن يكون للفواتير المصرفية التي يتم تقديمها للجمهور تاريخ استحقاق أقصر من 60 يومًا وأكثر من عام واحد. يتم احتساب معدلات الخصم وفقا لتاريخ الاستحقاق المطبق على بيع الفواتير المصرفية التي تطرح في السوق بشرط عرضها للجمهور على أساس سنوي ويتم الإعلان عنها من قبل البنك خلال فترة البيع في المناطق التي سيتم فيها البيع.
فواتير السيولة للبنك المركزي التركي
هي عبارة عن فواتير ذات سمة الأوراق المالية التي تعد وسيلة للسياسة النقدية صادرة عن البنك المركزي التركي من أجل ضمان نظام السيولة في السوق وتعزيز كفاءة عمليات السوق المفتوحة. يتم تصديرها بسعر مخفض من قبل البنك المركزي التركي باسمه الخاص مع مستحقات لا تتجاوز 91 يومًا.
شهادات تقاسم الإيرادات
هذه هي مشاريع القوانين التي تجعل من الممكن للأشخاص الطبيعيين والاعتباريين أن يكونوا جزءًا من دخول الجسور ومحطات الطاقة والسدود وأنظمة الاتصالات وما إلى ذلك التي تطرحها الخزانة للبيع بغرض تحويلها إلى صندوق المشاركة العامة التابع مؤسسات ومؤسسات الدولة. يتعلق الأمر بدخل البنية التحتية التي تنتمي إلى الجمهور في قطاعات النقل والاتصالات والطاقة. لا يستطيع المستثمر الحاصل على شهادة تقاسم العائد تقديم مطالبة بشأن العقار والاتصال بهذه المرافق.
إيراد سندات متناقصة
ويتحقق الخزانة من تصديرها لغرض تعزيز المدخرات المحلية وتنويع السندات المفهرسة للإيرادات وتوسيع نطاق المستثمرين. يتم فهرسة إيرادات صادرات السندات المرتبطة بالإيرادات في حصة الإيرادات المحولة إلى الميزانية من قبل مؤسسة البترول التركية ، ومكتب التموين الحكومي ، وإدارة مطارات الدولة والمديرية العامة للسلامة الساحلية في حالة المؤسسات الاقتصادية العامة.
الأوراق المالية المضمونة والموجودة في الرهن العقاري
الضمان المضمون هو أداة لسوق رأس المال تعمل كأداة دين يتم تصديرها عن طريق تقديم الأوراق المالية المضمونة وتندرج تحت الالتزام العام للمصدر. يتم فصلها إلى اثنين من الأوراق المالية مضمونة الأوراق المالية والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري.
يتم تصدير الأصول المضمونة من خلال تقديم الأوراق المالية المضمونة من قبل مؤسسات مثل البنوك ومؤسسات التمويل العقاري وشركات التأجير وشركات التخصيم وصناديق الاستثمار العقاري.
الأصول والسندات المدعومة بالرهن العقاري
الأوراق المالية المدعومة بالموجودات هي أوراق مالية يتم تصديرها من خلال عرض سندات العائد التي ستقوم بها مؤسسات التمويل العقاري أو صندوق تمويل الأصول. يحدد صندوق تمويل الأصول الأصول التي ليس لها شخصية قانونية ويتم تأسيسها مع اللوائح الداخلية للصندوق على حساب أصحاب أدوات الدين بالأموال المجمعة من الأوراق المالية المدعومة بالموجودات.
أما الأوراق المالية المدعومة بالقروض العقارية، من ناحية أخرى ، فهي أوراق مالية يتم تصديرها عن طريق عرض الأصول التي سيتم الاستيلاء عليها بواسطة صناديق تمويل الإقامة ومؤسسات التمويل العقاري.

Comments(0)

Leave Your Comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *